Стратегия хеджирования — реферат

Содержание

Введение 3

1. Понятие срочного рынка и биржевых стратегий 4

2. Стратегии хеджирования 6

3. Хеджирование покупкой опциона типа "пут". 10

4. Хеджирование продажей опциона типа "колл". 11

5. Другие инструменты хеджирования. 12

6. Расчетная часть 15

Заключение 19

Список использованной литературы 20

Введение

Хеджирование – это страхование рисков от не благоприятного изменения цен путём заключения сделок на срочном или биржевом рынке.

Суть хеджирования в том, что при покупке или продаже базисного актива (например, при заключении сделки на поставку товара) заключается аналогичный контракт на срочном или биржевом рынке с тем же или близким сроком исполнения. На день поставки базисного актива проводится обратная операция. Изменение цен при реальной поставке компенсируется изменением цен на биржевой контракт. Благодаря операции хеджирования Вы не терпите дополнительных убытков от изменения цены.

Хеджирование ограждает от возможных потерь, но в тоже время уменьшает возможности получить дополнительную не запланированную прибыль от изменения стоимости активов. В большинстве случаев именно эта цель и преследуется – устранение рисков потери прибыли. Дополнительная прибыль не так важна при планировании финансовых потоков и обязательств.

Целью данной работы является рассмотрение хеджирования как разновидности биржевой стратегии.

1. Понятие срочного рынка и биржевых стратегий

Прежде всего, необходимо дать определение понятию "срочный рынок". Итак, в наиболее общем виде, срочный рынок – это совокупность любых типов сделок, по которым реализация производится по прошествии конкретного срока. По сравнению, например, с рынком акций, срочный рынок позволяет получать большую прибыль от сделок спекулятивного характера, а также даёт возможность страхования рисков (хеджирования), возникающих при их совершении. Если же говорить о самих типах сделок, совершаемых на срочном рынке, то это фьючерсные, форвардные и опционные контракты.



Похожие работы